La empresa Rentactivos, S.A., propietaria de centros de distribución arrendados a largo plazo a CBC, colocó ayer en la Bolsa de Valores Nacional (BVN) la primera emisión de acciones preferentes con respaldo de activos inmobiliarios, logrando recaudar 6.5 millones de dólares en su salida inicial al mercado de capitales nacional.
Con esta salida a la bolsa, Rentactivos, S.A., que fue asistida en el proceso por el Grupo IDC, se convirtió en la primera empresa en la historia del país en conseguir financiamiento totalmente privado (sin la participación de bancos) al compartir el capital accionario de cuatro centros de distribución y sus contratos de arrendamiento de plazo forzoso con CBC, socia de las multinacionales Pepsico y Ambev.
Los cuatro centros de distribución totalizan más de 70 mil metros cuadrados construidos y están valorados en más de 11 millones de dólares.
Esta operación coloca a la Bolsa de Valores de Guatemala en el centro de atención de los inversionistas, pues alienta la generación de un ambicioso mercado de capitales, tal como opera en los mercados bursátiles más desarrollados en Latinoamérica, como México, Colombia y Chile. En dichos mercados, existen varias opciones de inversión ligadas a fondos inmobiliarios como Rentactivos, S.A.
Pese a que la BVN posee todos los mecanismos para permitir un espacio financiero para realizar la compra-venta de acciones, pocas empresas se han atrevido buscar financiamiento a través de la Bolsa.
Andreas Losen, de Grupo IDC, destacó que el mercado de capitales es una nueva fuente de ahorro e inversión para los guatemaltecos, de libre acceso y participación. "Los compradores pueden vender sus acciones y cotizarlas en bolsa, así como funciona en otras partes del mundo", agregó.
Condiciones atractivas
Para la colocación de las acciones preferentes de CBC, Grupo IDC trabajó más de un año para crear un modelo atractivo para inversionistas, es decir, establecer el mínimo para participar, una sólida estructura legal para los accionistas, tasas de interés a pagar, el plazo y el monto total.
Se trabajó de cerca con el equipo de Bolsa de Valores Nacionales para cumplir todos los requisitos de ley.
Al final, se estableció un monto mínimo de 10 mil dólares en el costo de una acción, a una tasa de dividendo preferente de 7.5% anual. Los dividendos se pagarán a los inversionistas cada seis meses.
Como garantía, CBC dejó las ganancias que generan tres bodegas, las cuales están valoradas en más de 11 millones de dólares.
Estas condiciones generaron una amplia demanda en las acciones, concentrándose en más de 70 inversionistas totalmente privados, incluso algunos que no habían participado nunca en la Bolsa de Valores.
Mercado de capitales nacional
Losen adelantó que el próximo año se realizarán dos colocaciones de acciones provenientes de dos ingenios azucareros, donde se busca a más de mil inversionistas y podría implementarse un sistema de “tickets” de participación de entre 50 y 100 dólares.
Las empresas que pueden buscar financiamiento en un mercado de capitales como el guatemalteco son aquellas que se dedican al desarrollo y construcción de centros comerciales, agroindustriales y desarrolladores de infraestructura.
El fundador de Grupo IDC, Richard Aitenkhead, sueña con llevar el mercado de capitales a la industria de la minería, energía eléctrica e infraestructura para poder dar acceso al público a estas industrias.
